摘要:

价值投资的核心是关注于公司本身的内在价值和合理的买入价格,而不是短期的市场波动。

深度解析:

价值投资的基本前提是以合理的价格购买优质公司的股票,并长期持有这些股票。

 

价值投资是一种投资策略,它包括选择那些交易价格低于其内在价值的股票。价值投资者积极寻找他们认为股市中被低估的股票。他们认为,市场对好消息和坏消息反应过度,都可能导致股价波动与公司的长期基本面不符。这些过度市场的反应提供了能够以折扣价购买优质股票的机会。

 

价值投资的核心是关注于公司本身的内在价值和合理的买入价格,而不是短期的市场波动。价格投资的获利方式可以是市场对被低估的股票的价值纠偏,也可以是所投资股票持续不断的股息支付,或是低估值公司的被私有化或被收购。被低估的股票的价值回归时间通常难以预测,这就需要价值投资者要求极大的耐心进行长期持有,以免错过股票价值回归的拉升过程。在A股和港股,价值投资的难度格外之大,被低估的股票往往90%的时间都在下跌或者震荡,而价值快速修复上涨的时间只有10%

 

价值投资背后的基本概念是直截了当的。如果你知道某件东西的真正价值,你可以在减价购买时省下很多钱。大多数人都会同意,无论你是以特价还是全价购买一台新电视,你都会得到一台屏幕大小和画面质量都相同的电视。

 

股票以类似的方式运作,这意味着即使公司的价值或估值保持不变,公司的股价也可能发生变化。股票和电视机类似,会经历需求的上升和下降并造成价格的波动,但这并不会改变你所购买的股票的真实价值。

 

正如精明的购物者会所说,由于电视机一年都会促销几次,所以全价购买电视机是没有意义的一样,精明的价值投资者相信股票也是如此。当然,与电视不同的是,股票不会在一年中固定的时间(如双11)进行打折销售的,其打折销售价格也不会被提前公布。

 

价值投资是一个进行侦查工作的过程,以发现这些正在隐蔽地打折出售的股票,并以低于其内在价值的价格购买这些股票。作为长期购买和持有这些价值股票的回报,投资者可以获得丰厚的收益。

 

价值投资是一项长期战略。例如,沃伦·巴菲特(Warren Buffett)购买股票的目的是几乎无限期持有。他曾说:“我从不试图在股市赚钱。我买入股票的前提是,股市可能会在第二天关闭而且五年内不会重新开市。”

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