房地产市场自从去年下半年一夜入冬后,至今未能有所起色。

受极端高温天气、国内疫情多点散发等因素影响,2022年8月房地产市场再度走弱,重点30城供应面积环比增长12%,但成交面积环比下降13%,同比跌幅达31%与上月基本持平。即便是一直坚挺的一线城市也表现不如人意,同、环比分别下降16%和10%。26个二、三线城市成交环比下降13%,同比下降33%。

国家队进场救市

2022年9月13日,郑州市金融工作局官网文件《关于加大对房地产企业金融支持的建议的答复》公布:郑州将紧抓货币化棚改机遇,已与国开行签订了3000亿元协议,其中1600亿元用于棚改贷款,未来将变安开比安置模式为政府主导模式,通过收购现有安置房、房票等机制来缓解开发商流动性,促进全市安置房全面复工,形成更多实物投资量。

2022年9月5日,山东省济南市国资委在官网发文透露,根据市政府安排部署,济南城市发展集团下属公司将在当地收购3000套商品房,用于租赁储备住房,项目资金来源为自筹资金。

以济南市新房均价和城市家庭平均住房面积计算,济南国资这笔收购规模可能高达40亿元。

2022年8月22日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,最新的贷款市场报价利率(LPR)为:1 年期 LPR 为 3.65%,5 年期以上 LPR 为 4.3%。以上 LPR 在下一次发布 LPR 之前有效。

5年期LPR是房贷和企业信贷市场的重要标尺,他的下降能够有效降低实体经济融资成本和房贷成本,进而刺激实体生产和房产销售。

房地产产业链板块已经非常低估

恒大的违约是近年金融市场的最重磅的炸弹之一,上万亿的负债严重的影响了成千上万的债权人、股东、供应商,大量未交付的期房更是让很多普通购房者心怀忐忑。

房地产是一个很长的产业链,涉及到装修、家电、电梯等各种下游产业。恒大暴雷后,其商票大面积违约,让整个产业链上的多家公司都损失惨重。同理,如果房地产市场企稳回升,房地产产业链上的股票也会有不错的反弹

水泥是房地产产业链的一大板块,该板块的估值以及低估到历史最低水平之一。

海螺水泥,A股水泥龙头之一,已经从2020年7月的高点下滑超过40%,市净率0.95,静态市盈率5.1,股息率7.43%。

中国建材,港股水泥龙头之一,已经从2020年8月的高点下滑接近40%,市净率0.45,静态市盈率3.22,股息率10.30%。

我们再看另一大传统的房地产板块,钢铁行业。钢铁行业龙头,宝钢股份,已经从2021年8月的高点下滑50%,市净率0.64,静态市盈率5.26,股息率7.71%。如此国之重器,总市值仅1240亿,已经低估到不合常理。

近日就有投资者提问宝钢董秘: 按当前钢铁行业低迷状况,宝钢股份四大基地中,就单单一个宝山基地,完全重建成本大约估算应该会是多少?会不会上千亿呢?

宝钢回答表示,感谢您对公司的关注。根据近几年宝钢股份建设工程投资数据,结合近期钢铁市场行情,宝山基地重建成本不低于一千亿元人民币

宝钢股份的总市值已经和她的一个宝山基地的重建成本相差无几,这种低估程度也是近年罕见。



声明:本内容为作者独立观点,不代表本平台立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

Comment list 共有 0 条评论

暂无评论
文章推荐