8月17日，中国人民银行发布公告，提出六项措施，宣布改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制。

8月20日上午，全国银行间同业拆借中心公布了改革后的第一期贷款市场报价利率：1年期LPR为4.25%，5年期以上LPR为4.85%。

LPR即贷款市场报价利率（原称Loan Prime Rate，简称LPR），是商业银行综合判断客户的信用等级、贷款期限、风险缓释等条件后，对其最优质客户执行的贷款利率。银行可以在此基础上加减点，确定实际贷款利率。

LPR的本意是要通过商业银行报价，形成市场化的贷款利率，如发达国家即多采用LPR作为市场化存贷款利率的“锚”。但是在本次改革前，由10家报价银行协定的LPR，基本仍以中国人民银行公布的贷款基准利率为基础、随其浮动，市场化效果不明显。中国人民银行有关负责人在答记者问时指出，“银行发放贷款时大多仍参照贷款基准利率定价，特别是个别银行通过协同行为以贷款基准利率的一定倍数（如0.9倍）设定隐性下限，对市场利率向实体经济传导形成了阻碍”

LPR的本质是一种浮动利率，基于LPR 定价的贷款和浮动利率贷款所面临的风险基本一致。利率上升时，贷款人需要支付更多的利息；利率下行时，贷款人则可以减少利息支付的金额。以100万本金30年房贷来说，在房贷利率是当前LPR利率（4.65%）时，等额本息的情况下每月还款金额为5156元而在利率上行1个百分点的情景下，每月还款金额将增加616元，为5772元，每年需要多还款7391元。在在利率下行1个百分点的情景下，每月还款金额将减少582元，为4575元，每年可以少还款6981元。

对比固定利率房贷，LPR贷款将利率波动的风险转让给了房贷人，是银行所欢迎的业务模式。至于个人是否应该将固定利率置换成LPR 贷款，这主要取决于个人对利率波动风险的偏好和承受能力。如果当前房贷固定利率已经是处于较低水平，将固定利率置换成LPR的收益所能得到的回报可能低于所承受的风险。